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最新消息| 木業家具板塊盤中走強房地產竣工回暖助力市場改善 | 2021-11-03 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"https://baijiahao.baidu.com/s?id=1667809967446329496&wfr=spider&for=pc" 金融界發布時間：05-2710:41北京富華創新科技發展有限責任公司來源：證券時報網木業家具今日盤中表現強勢，截止發稿，金牌廚柜、志邦家居、大亞圣象、菲林格爾漲停，豐林集團漲9.85%，恒林股份漲8.31%，夢百合、浙江永強、喜臨門、皮阿諾等漲超6%。東吳證券指出，交付口徑來看，考慮本輪開工到竣工交付周期較長（通過開盤&竣工的同比數據模擬、判斷交付周期2-3年），因此2020年交付的樓盤實為17-18年開工樓盤，對應期間精裝房的滲透率高速提升（17-19年精裝房開盤套數增速分別達37.09%、59.92%、28.34%），因此對應各部品家居企業B端訂單景氣高增必將貫穿20全年、并有望延續至21年。3月下旬至今，跟蹤地產迅速復工的背景下，B端訂單已經率先復蘇，且4月多家龍頭反饋B端業務高增（如志邦+100%、金牌+40%、帝歐+30-40%、皮阿諾+30-40%等），持續看好精裝房后周期產業鏈龍頭的景氣貫穿全年。新時代證券認為，精裝房趨勢下，地產商與優質工程型家居公司的綁定是必然趨勢，后續預計將形成產業鏈效應；竣工與交付好轉提振短期需求，訂單實際轉化率有望顯著提升，龍頭定制公司直接受益；精裝紅利釋放下，重點關注具備產品升級、渠道優化、特別是工程渠道占有的龍頭家具公司。銀河證券認為，從供給端來看，2020年初爆發的新冠疫情一定程度上將加快行業內部綜合實力相對較弱企業退出市場，預計此次疫情過后各方面優勢明顯的家具產業鏈龍頭企業有望實現提升市占率的同時優化競爭格局。需求端方面，盡管目前房地產行業前置指標均未出現明顯轉好上行跡象，但竣工面積自去年6月起加速回暖。雖然年初爆發的新冠疫情阻礙了竣工進度，但依舊不改年內持續回暖的趨勢，對內銷零售與工程端業務的持續擴張起到助推作用。另外，鑒于海外疫情至今尚未得到全面控制，預計20Q2家具出口將受到海外家裝消費大幅縮減引發海外家具零售商訂單萎縮帶來的需求端壓力，業績或將明顯承壓。結合外貿仍遭受海外疫情沖擊與國內疫情控制得當且房地產竣工回暖雙重利好并存的事實，銀河證券推薦關注能夠規避海外疫情負面影響，依靠中國內需市場改善的家具龍頭企業，包括：歐派家居、索菲亞、美凱龍；與此同時，建議關注外貿業務占比較高的軟體家具龍頭企業，顧家家居。 關鍵字標籤：台北進口家具 |
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