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最新消息| 銀禧科技2022年半年度董事會經營評述 | 2022-09-20 |
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銀禧科技（300221）2022年半年度董事會經營評述內容如下：一、報告期內公司從事的主要業務（一）公司所處改性塑料行業發展狀況改性塑料，是指在通用塑料和工程塑料的基礎上，經過填充、共混、增強等方法加工改性，提高了阻燃性、強度、抗沖擊性、韌性等方面的性能的塑料制品。改性塑料目前廣泛應用于家電、汽車、通訊、醫療、電子電氣、軌道交通、精密儀器、家居建材、安防、航天航空、軍工等領域。2010-2021年期間，我國改性塑料快速增長，由2010年的780萬噸至2021年提升到2250萬噸，年復合增長率為12.5%。隨著改性塑料應用領域的擴大，未來我國改性塑料仍然存在較大的發展空間。目前，改性塑料需求市場主要分布在美國、德國、日本和韓國。美國、德國、日本等發達國家改性塑料技術較為先進，改性塑料應用較早，這些地區的改性塑料需求量遙遙領先，近年來，隨著中國改性塑料技術的進步和改性塑料應用的推廣，中國改性塑料市場規模也不斷增大。2021年全球改性塑料行業需求量變化較大，約為11000萬噸左右。新冠疫情結束后，隨著生產和消費的恢復，改性塑料市場需求將有較大幅度提升，未來全球改性塑料行業市場需求增速將在3%左右，預計到2026年全球改性塑料行業市場需求量將達到13000萬噸。我國在改革開放后，塑料改性技術的應用也逐步興起，但由于起步時間較晚，國內的塑料改性加工產業存在著技術薄弱、規模較小的問題，高端產品品種主要依賴進口。數據顯示，2019年我國規模以上工業企業改性塑料產量達1955萬噸，預計2022年我國規模以上工業企業改性塑料將達2281萬噸以上。（二）智能照明行業發展現狀及趨勢2020年全球智能照明市場規模為108.5億美元，2028年全球智能照明市場規模預計將達到469億美元，復合年增長率為20.4%。2022年中國智能照明行業市場規模將達為431億元，年增長率在23%左右，預計2025年智能照明市場規模將超千億元。北美仍是智能照明消費主力市場，但中美關系相對微妙。從政治環境上，十九屆五中全會提出：發展數字經濟，推進數字產業化和產業數字化，推動數字經濟和實體經濟深度融合，打造具有國際競爭力的數字產業集群，這為照明產業數字化轉型提供良好契機；此外疫情環境下，人們居家在時間大幅上升，銷售者更愿意嘗試互聯網絡時代帶來的體驗感受；從市場層面上，如今照明行業逐漸步入存量博弈階段，推動著傳統智能照明的轉型升級，也為智能照明迎來更廣闊的發展空間。（三）公司主要業務、產品應用領域1、公司主要業務及產品應用領域公司是一家致力于在新材料領域給客戶提供專業解決方案的國家級高新技術企業。從1997年公司成立至今，公司始終堅持致力于成為新材料領域的領先者的企業愿景，堅持讓材料改變生活的使命，堅持以客戶為中心、以奮斗者為本、長期艱苦奮斗、堅持自我批判的企業核心價值觀。經過二十多年的發展，公司及關聯企業目前重點在高分子改性塑料，智能照明，3D打印材料、精細化工等新興科技領域進行了產業布局。公司產品被廣泛應用在電線電纜、家用電器、汽車、通訊、醫療、電子電氣、軌道交通、智能照明等行業。目前高分子材料的改性加工依舊為公司的核心業務，主要改性包括通用樹脂、工程樹脂以及超高性能樹脂三大類別材料的改性加工。越來越多的城市強制要求使用可降解塑料，可降解塑料消費需求增加，銀禧科技(300221)利用多年的改性技術積累和在可降解塑料領域的相關技術儲備，推出的吸管類、餐盒類、膜類等產品均獲有國內國際權威機構認證，并實現了一定規模的量產供應，后續將加大銷售推廣力度。根據公司中長期戰略發展規劃及未來市場需求，為進一步加強公司改性高分子材料的生產能力，進一步深度開發華中、華北、華南地區市場，鞏固公司的行業地位，公司除在東莞、道滘、中山、蘇州各地擁有研發制造基地外，已開始在珠海、松山湖、安徽滁州、廣東肇慶等地進行新研發生產基地的建設。2、公司主要產品——高分子類新材料改性塑料產品的主要工藝流程公司改性塑料產品的生產工藝流程相近，設備具有通用性，其生產工藝主要包括配料、混合、擠出、冷卻、切粒、篩選、混拌、包裝入庫等8個生產工序，其流程圖如下：其中影響較大的是配料、混合和擠出三道工序：（1）配料公司嚴格按照產品的特有技術配方選取規定標準的原材料，包括聚合物樹脂和各種添加劑。產品配方科技含量高，不同配方所制出產品的性能千差萬別，一些高性能、高附加值產品可通過技術含量高的產品配方調整制作而成，因此產品配方對于改性塑料生產企業的生存和發展至關重要。（2）混合混合工序是在變速機械攪拌過程中，對原材料配方體系中的分散相物質進行預分散處理，如減少無機礦粉的團聚效應，促進其與基體樹脂的相容，提升其在基體樹脂中的分散效果；以及促進原材料的多相體系合理分布，如改善體系中不同樹脂的分布狀況，有利于提升擠出工序的混煉效果。攪拌過程中，伴隨機械攪拌所產生的摩擦熱，以及外部加熱套提供的熱源，體系中的有機低分子物質能夠起到橋梁作用，在分散相物質和基體樹脂之間建立分子鏈尺度上的連接，從而有助于提升原材料配方體系的相容性和綜合性能。（3）擠出改性塑料生產擠出工序由擠出機完成，擠出機是改性塑料核心生產設備，擠出過程是將經過高混機處理的多相體系物料在螺桿擠出機中進行混煉、塑化、分散、剪切、拉伸、脫氣和造粒等一系列加工過程。該工藝的難點在于針對不同的產品，不同的功能化屬性要求，對設備方案進行設計，例如對積木式螺桿的組合以及排列方式進行實驗設計，對擠出機各段溫度的設計和安排，以及對于擠出機上不同區段的喂料口、脫揮口和真空口的設計排布等。（四）公司主要經營模式1、采購模式：公司依據客戶訂單需求數量、庫存商品與原材料情況，并預估客戶未來潛在產品需求，通過比價采購、戰略采購、原材料期貨套期保值等多種靈活采購方式，最終確定采購數量、品種及價格，并由采購部向供應商下達采購訂單。2、生產模式公司按照下游客戶的訂單實行以銷定產的生產模式。為有效控制產品從接受訂單到包裝入庫的過程、產品品質、成本、數量、交期等，以滿足客戶的要求，公司在SAP系統下建立了完善的《生產管制程序》：公司客戶服務部根據客戶的訂單，將需求信息輸入到SAP系統中并進行排產，生成生產指令單、領料通知單，生產部按照生產指令組織生產；公司客戶服務部、技術中心、生產部、品質管理部均嚴格按照公司制定的《生產管制程序》相互協作，確保公司內部生產的指令流、物流、單據流的統一及生產的有序和高效。3、銷售模式公司采用直接銷售模式，具體可分為進料加工國內轉廠、直接出口、國內直接銷售三類。公司改性塑料產品運用的專業性、技術性強，客戶對技術服務的要求較高，直銷模式可減少中間環節、貼近市場并及時深入了解客戶的需求，有利于向客戶提供技術服務和控制產品銷售風險。公司在銷售的過程中重點突出技術領先、性價比突出、服務優良的綜合優勢，及時跟進行業發展趨勢，技術部門適時推出新產品以滿足客戶需要，定期與客戶的產品開發部門共同探討新產品需求態勢，并快速開發出滿足其要求的新產品，同時向客戶推薦性能更有益、價格更低廉的新產品。4、研發模式：改性塑料行業的下游客戶需求千差萬別，其產品品種繁多、更新換代快，具有很強的潮流性和多變性。公司作為專業從事高分子材料研發及產業化的國家高新技術企業，專注于改性塑料行業研發，成立了以技術中心為核心的研發機制。由技術中心配合公司的產品戰略，負責新產品和新原材料的開發，并根據客戶的要求，負責新樣品的開發；負責組織設計、維護及改進產品配方及其工藝。公司建立了《設計作業程序》、《變更管理程序》、《研發投入會計核算辦法》等一系列制度，對新產品立項、評審、經費核算、研發人員績效考核等進行規范化管理，確保了良好的研發工作運行環境。（五）報告期公司生產經營情況2022年上半年國際形勢復雜嚴峻，世界經濟增長放緩態勢明顯，國內疫情多發散發，對經濟穩定運行造成了嚴重沖擊。報告期，公司堅守“材料改變生活”的使命，堅定執行公司已制定的長遠戰略規劃，全力組織疫情防控與生產經營，但受疫情影響客戶需求不振，訂單減少等因素影響，導致公司2022年半年度整體經營下滑。報告期內，公司實現營業收入95,051.62萬元，同比下降4.16%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤-1,267.66萬元，同比下降124.07%。公司業績變動主要原因為：受外部環境影響，報告期內下游客戶需求疲軟，導致營業收入及銷售毛利率較去年同期有所降低；公司2021年8月實施了限制性股票激勵計劃，報告期內攤銷了股權激勵費用4,480.49萬元，降低了公司的盈利。報告期內，公司生產經營情況如下：（1）高分子材料-改性塑料業務2022年受下游客戶需求影響，公司訂單量出現下降的情況，報告期內，公司改性塑料產品實現營業收入77,972.28萬元，同比下降5.38%，毛利率比去年同期下降2.39%。未來公司將通過以下措施對目前不利形勢進行應對：一、順應市場行情，及時對公司改性塑料產品進行靈活定價；二、以客戶為中心，與客戶建立并保持良好的利益共同體伙伴關系，提升客戶滿意度，保持公司產品原有市場份額；三、加大新產品、高毛利產品的研發與推廣，優化產品結構，開發并爭取更多優質客戶，擴大公司其他細分應用領域的市場份額。四、持續關注改性塑料行業動態及前瞻性應用，廣泛開展與同行企業、科研院校的合作與交流，加大前沿產品的研發儲備。（2）高分子材料-改性塑料延伸-智能照明業務2021年銀禧光電順應照明市場的發展快速切入智能氛圍燈帶、智能氛圍燈具、TV同步氛圍燈帶等智能家居氛圍照明市場，通過前期研發積累，研發及交付了全球照明巨頭包括：Signify、GE、Honeywell等系列化智能燈帶燈具，市場反映強烈，銀禧光電一貫被認為是高端智能產品服務商的代名詞。報告期內，銀禧光電積極防控疫情開展生產經營，同時持續在產品應用創新、智能控制算法、工藝實現等方面持續加大研發投入，針對高端智能燈帶、燈具系列產品推出自主品牌系列（包括了Indoor、Outdoor燈帶產品）開始量產，并已在亞馬遜平臺批量銷售，公司在燈帶系列產品中的自主發明專利，并得到批量應用形成一定的技術壁壘。2022年半年度，銀禧光電在世界經濟增長放緩的不利環境下，克服困難，實現營業收入13,358.60萬元，同比下降9.11%，實現凈利潤579.50萬元，同比下降14.17%。（3）高分子材料-改性塑料-細分3D打印材料業務受疫情持續影響，客戶需求疲軟，3D打印業務仍處于低迷狀態，但是公司3D打印部門仍繼續深耕3D打印行業，做好3D打印材料的項目研發儲備及市場開發工作，通過3D打印材料及技術解決方案為不同行業和領域提供價值創新。2022年上半年銀禧3D打印工業材料已經在北美、澳洲零售平臺陸續推廣，并獲得終端客戶的好評，公司PA12、PA6和TPU粉末等材料也在俄羅斯的分銷市場取得進一步的突破，公司計劃下半年推進銀禧自有品牌進入歐洲終端市場。與此同時，公司發現國外客戶對3D打印技術在產業應用日趨增多，材料加工藝解決服務方案的需求趨勢上漲，公司計劃為目標客戶提供交鑰匙解決方案的合作，目前已經獲得部分客戶的積極反饋。二、核心競爭力分析1、技術領先優勢改性塑料行業的下游客戶需求千差萬別，其產品品種繁多、更新換代快，具有很強的潮流性和多變性，這就要求改性塑料生產企業不斷加大科研投入研發新配方，以滿足客戶對塑料材料提出的新功能要求。本公司作為國內改性塑料行業最具競爭力和成長性的企業之一，在技術創新方面具有較強優勢，截至2022年6月30日，公司及合并報表范圍子公司一共有151項專利，其中發明專利97項，實用新型44項，外觀設計10項。2、客戶資源優勢改性塑料的需求主要由消費品制造商及其一級、二級供應商決定，下游客戶要評估改性塑料產品能否滿足其需要需擁有很強的專業知識，因此只有實力較強的下游核心企業才具備有效評估改性塑料生產企業并選用其產品的能力，而其他實力較弱的下游企業通常采用跟隨的辦法采購產品以減少使用成本、降低使用風險。有實力的改性塑料生產企業需與下游核心企業建立長期合作關系，在消費品制造商設計新一代產品時同步開發改性塑料新產品。經過20多的發展，公司在電線電纜、汽車、智能照明、家用電器、電子電氣、醫療設備、動力電池、基建材料、無人機等領域內擁有一批知名企業客戶群3、服務優勢公司產品開發速度快，供貨周期短。公司營銷人員均具有較為豐富的技術知識，可以快捷準確地掌握市場動態和理解客戶需求，并及時傳遞到公司研發部門。目前，根據公司多年累積的經驗以及客戶的要求，從產品訂單發出到公司完成供貨，省內客戶嚴格控制在7天以內，省外客戶如無特殊情況，一般在10天內完成。公司技術服務體系完善。改性塑料產品專業性強，指標參數復雜，用戶在購買產品后往往需要提供后續的技術支持服務。為保證公司服務的及時和高質量，公司建立了由技術人員、營銷人員、客戶服務人員協同合作的技術服務體系。營銷人員重點負責新客戶和重點客戶的跟蹤和溝通，及時掌握客戶的需求，安排和協助公司技術人員解決問題；客戶服務人員主要負責協調產品交期和老客戶的聯系。技術人員負責為客戶的后續需求提供解決方案，起到了完善售后服務和鞏固客戶資源的作用。目前公司的核心技術產品高透光、高阻燃聚碳酸酯材料已進入國內外知名的智能照明企業供應體系，例如飛利浦、歐司朗、歐普等，為其在中國和世界各地的工廠提供產品與技術支持服務。公司產品類別較齊全，品種豐富，為國內同行業中產品品種比較齊全的改性塑料企業，能夠滿足客戶對產品的多樣化需求。4、成本優勢公司因其規模經營優勢及與上游原材料供應商建立了戰略合作關系，確保了本公司能長期穩定地以相對較低的價格獲得主要原材料，降低了產品生產成本。在內部成本控制方面，公司實施精細化管理，在保證產品質量的前提下，將成本控制在一個較低的水平，保證公司產品的競爭力，具體情況如下：（1）建立嚴格的原材料采購控制體系。公司信息管理部每天收集最新的原材料市場信息并在公司內部網上通告；采購部門對供應商建立了有效的評價和采購比價控制體制。（2）堅持對生產工藝、裝備進行持續不斷的技改。對產品技術配方的不斷進行升級，選取最優方案，從而達到降低產品生產成本，提高生產效能的效果。（3）公司建立了對各項制造費用明細的成本監控系統，每月進行統計分析，制訂改善方案，不斷降低成本。（4）公司長期堅持質量第一的方針，建立了嚴格的生產管理、質量管理流程，已經通過了ISO9001:2015、ISO14001:2015、IATF16949:2016等質量體系認證，實現產品質量持續改進。三、公司面臨的風險和應對措施（1）原材料供應及價格變動風險公司原材料成本占營業成本比重一般在90%左右，主要原材料為PVC粉、其他聚合物樹脂（PC、ABS、PP、PE、PA等）、增塑劑等。上述材料的采購價格與石油整體的市場價格具有一定的聯動性，同期公司相應產品的市場銷售價格除受國際原油價格波動影響外，還受到下游客戶需求、國內其他廠商生產情況等因素的影響。因此公司原材料價格的波動并不能通過調整相應產品的市場銷售價格完全轉嫁給下游客戶，原材料采購價格波動的風險部分要由公司承擔。雖然公司對下游客戶有較強的議價能力，但由于調價和工藝調整均有一定滯后性，若塑料原料價格出現短息大幅波動，仍然對公司生產成本控制造成一定壓力，對公司利潤產生一定影響。公司原材料統一由采購部根據銷售預估、安全庫存量和原材料價格走勢向國內外供應商采購，利用日常采購和戰略采購相結合的方式最大限度降低采購成本，保證公司生產需求的同時快速響應客戶需求。同時公司將密切關注國際原油市場波動情況，與主要供應商建立良好的長期合作關系，確保公司長期穩定的原材料供應，盡可能降低原材料價格波動對公司的影響。（2）產品市場競爭加劇的風險國內改性塑料行業市場集中度較低，長期以來存在眾多的小型企業，這些企業大多數技術水平落后、生產設備簡陋、產品質量較差，從而導致改性塑料低端市場呈現過度競爭和無序競爭的格局，上述企業造成的惡性競爭在一定程度上擾亂了市場秩序，加大了本公司市場開拓難度。同時，國外石化巨頭依靠其在資金、技術、人才等方面的優勢，在國內改性塑料高端領域處于主導地位；國內改性塑料行業近年產生了一批有一定競爭力的企業，其通過研發和應用新技術、新材料、新工藝，形成了一定的競爭力，因此，本公司將面臨一定的市場競爭風險。公司將通過資本、人才、技術等方面的持續投入，提高技術科研水平，不斷推出改性塑料差異化產品來避開激烈競爭的市場領域，并通過準確把握市場發展方向及掌握一定的產品壟斷權來進一步鞏固和提升公司的行業地位和市場競爭能力。（3）不能持續進行技術創新的風險改性塑料行業的下游客戶需求千差萬別，其產品品種繁多、更新換代快，具有很強的潮流性和多變性，若公司未能正確把握技術發展方向，有可能無法適時開發出符合市場需求的新產品，這就要求公司不斷加大科研投入研發新配方，以滿足客戶對提出的新功能要求。公司把技術創新、科技進步作為企業生存和發展的驅動力，未來公司將持續加大研發投入，以保證公司技術創新能力。（4）技術人員流失及技術失密的風險作為一家知識和技術密集型企業，公司持續保持市場競爭優勢很大程度上依賴于長期發展過程中掌握的核心技術和公司培養、引進、積累的一批研發等技術人員，在未來發展過程中，因市場多變的競爭態勢，以及市場對人才和技術的需求日益迫切，爭奪日趨激烈，公司存在人才流失及技術失密的風險，并將對公司的持續技術創新能力造成不利影響。為吸引并留住優秀科研人員，公司建立了一套完整的具有競爭力的員工福利體系，對于核心技術人員，公司實行產品利潤提成制度和專利發明獎勵制度。（5）3D打印業務項目進展存在不確定性近年來，公司致力研究和開發3D打印耗材，盡管取得了一定的成果，研發的部分線材已全面實現上市銷售，但因3D打印技術行業自身特征，發展周期較長且整體還沒有達到成熟的水平，3D打印技術應用實現全面產業化仍需較長時間，公司3D打印項目短期內難以取得較高的盈利。公司將持續積極推動3D打印耗材的研究和開發，夯實研究成果，積極推動該項目的產業化進程。（6）鈷業務存在著經營風險和進展的不確定性公司于2017年10月成立控股子公司東莞銀禧鈷業有限公司切入鈷行業，并在剛果金成立銀禧科技（剛果）鈷業股份有限公司，從而打開了國際鈷業務的渠道。鈷業務由于屬于跨國經營，因此存在以下風險：1)當地政局不穩定，容易發生各種騷亂和罷工現象，從而影響到生產經營。2)當地政策、法律法規跟國內不同，容易引起法律紛爭。3)當地基礎設施、生活條件較差，會影響到生產的便利性和工人的工作環境舒適度，從而降低生產力。2018年底鈷金屬產品出現了大幅下降，公司基于對鈷礦產品市場行情判斷，2019年開始暫停對該項目的投入，并在2019年裁減了該項目的大部分員工，只安排了少量留守剛果生產基地。最近金屬鈷的價格開始回升，該項目已具備了經濟上的可行性。重新推動該項目除了經濟上的可行性外，但推動該項目還需要具備其他方面如人員條件。重新推動該項目需要在國內招聘較多的專業技術及管理人員經培訓后安排在剛果金長駐，非洲醫療條件很差，疫情嚴重，加上中國最近加強了人員出入境的管控，公司暫時很難招聘到合適的專業技術及管理人員派到境外長駐。公司管理層仍然決定暫停該項目，待疫情緩和后再綜合考慮市場、價格、人員等情況，再決定是否繼續推進該項目。（7）業績補償涉訴債權實現存在風險因業績補償義務人胡恩賜、陳智勇未按《業績承諾補償協議》約定履行補償義務，公司就陳智勇、胡恩賜未履行業績補償事宜向東莞市中級人民法院提起訴訟，東莞市中級人民法院對上述案件進行了生效判決，并對陳智勇、胡恩賜采取強制執行、限制消費等措施，截至本報告披露日，根據法院判決及強制執行結果，胡恩賜應向公司支付訴訟之債合計111,751,067.01元（包含判決應付現金補償金額、應退回分紅款及訴訟費用，不含延期加倍支付的利息費用），陳智勇應向公司支付訴訟之債合計65,141,141.83元（包含可補償股份2,035,028股對應價值、現金補償金額、應退回分紅款及訴訟費用，不含延期加倍支付的利息費用）。雖然公司在和胡恩賜、陳智勇的業績補償訴訟中勝訴，并向法院申請對胡恩賜、陳智勇強制執行，但效果甚微，涉訴債權存在難以實現的風險，后續公司將繼續對對債務人進行催收，并采取相應的措施實現涉訴債權。（8）應收款金額較大的風險截至報告期末，公司應收賬款賬面價值為51,416.18萬元，占流動資產比例38.20%，占總資產比例為27.84%。公司應收賬款金額較大的主要原因是公司一般給予客戶30～90天的信用期。公司目前大部分客戶均為長期客戶，經營狀況良好、信譽度高，應收賬款回收正常。若國家宏觀經濟出現波動，公司客戶生產經營出現困難，公司仍面臨因應收賬款金額較大而出現呆壞賬的風險。主要通過“事前客戶資信分析、事中流程控制、事后跟蹤催收”的方法加強應收賬款的控制和管理。為進一步保證應收賬款的安全性，公司及公司子公司與應收賬款信用保險公司簽訂了應收賬款信用保險單合同，以減少應收賬款壞賬損失。（9）項目建設風險公司第五屆董事會第十五次會議以及2021年第二次臨時股東大會審議通過，同意公司以自有資金及自籌資金不超過3.00億元用于“銀禧新材料珠海生產基地建設項目”建設，以自有資金及自籌資金不超過6.00億元用于“銀禧高分子新材料產業園項目”建設。上述兩個建設項目目前已分別取得國有建設用地使用權，后續兩項目建設涉及規劃、工程施工等有關報批事項，還需獲得有關主管部門批復。公司五屆董事會第十九次會議以及2022年第一次臨時股東大會審議通過，通過公司以自有資金及自籌資金不超過10.00億元，用于“安徽滁州銀禧高分子材料項目”建設。上述項目投資落實情況及未來運營中可能受到宏觀經濟、行業周期、政策變化、項目運營管理等多種因素影響，項目實施進度存在一定的不確定性。公司將積極推進有關事項的落實，按照有關法律、法規的要求及時履行信息披露義務。（10）子公司搬遷產生的風險公司子公司蘇州銀禧科技接到蘇州吳中經濟技術開發區化工集中區管理辦公室及蘇州市吳中區人民政府郭巷街道辦事處出具的搬遷通知，蘇州銀禧科技所在區域被列入搬遷范圍。蘇州銀禧科技搬遷過程中存在人員及產能轉移、客戶溝通等營運銜接風險。目前公司已在滁州成立了安徽銀禧科技有限公司可承接蘇州銀禧相關業務，同時可通過廣東地區的公司來協調各種突發情況，及時應對可能出現的各種風險。此外，蘇州銀禧科技本次搬遷產生的補償款收款時間具有不確定，公司將積極推進有關事項的落實，按照有關法律、法規的要求及時履行信息披露義務。四、主營業務分析概述參見“一、報告期內公司從事的主要業務”相關內容 關鍵字標籤：工程塑膠加工 |
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